金融市場周五(12月11日)迎來美聯儲12月會議前最后一大重磅數據。有“恐怖數據”之稱的零售銷售不及預期，但錄得四個月以來最大升幅，數據公布之后美元加速下滑并刷新日低至97.33，但因隨后公布的密歇根大學信心指數初值錄得4個月來最高，美元轉而上行。歐元亦追隨美元短線坐上過山車，并一度升穿1.10。美聯儲12月會議在即，市場將更多目光轉向此次會議結果，投資者料將在此次會議之前保持謹慎情緒。OPEC不減產決定持續發酵，原油價格再刷新低，美國WTI原油跌穿36美元/桶至35.62美元/桶，創2008年以來新低。
　　
　　“恐怖數據”令美聯儲加息預期受到進一步支撐 美元歐元短線坐上過山車
　　
　　據周五公布的一份政府報告稱，鑒于汽油價格處于2009年以來的新低，美國消費者終于將省下的錢用于購物，美國11月零售銷售反彈，升幅創四個月以來之最。
　　
　　美國商務部公布的數據顯示，美國11月零售銷售月率增長0.2%，預期增長0.3%，前值增長0.1%。
　　
　　報告還指出，扣除汽車和汽油之外，美國11月零售銷售增長0.5%，單月升幅創今年7月以來之最。
　　
　　隨著美國就業市場穩健復蘇，數以百萬的美國人重返工作崗位，這也提振美國家庭的可支配收入，進而幫助提高感恩節等節假日期間的零售商業務量。隨著薪資加速增長，美國民眾的消費支出將得到支撐，從而擴大消費者對于汽車，以及家用電器等大件的消費。
　　
　　美國商務部還在報告中稱，在所統計的13類產品中，有8類產品的銷售額增長，包括網購、綜合貨品商品、服裝商店等等。
　　
　　數據出爐之后，路透社評論稱，數據表明11月開端的節日購物季表現較為靚麗，為美聯儲下周加息提供足夠的動力；零售銷售與消費支出緊密聯系，而消費支出占據了美國超過三分之二的經濟活動，9月和10月消費支出曾意外放緩，但11月數據已有所改善。
　　
　　據今天的一份報告稱，美國11月份批發價格創6月來最大升幅，因服務供應商的毛利率提升蓋過了產品成本更為廉價的影響。
　　
　　美國勞工部(DOL)公布的數據顯示，11月生產者價格指數上漲0.3%，此前一個月為下滑0.4%。
　　
　　數據還顯示，美國11月PPI同比下滑1.1%，10月份為下滑1.6%，創下2010年以來有記錄以來的最大跌幅。
　　
　　今天的報告稱，美國11月商品價格連續五個月下跌，反映出全球需求疲軟和美元走強所帶來的影響。美聯儲決策者早前曾稱能源價格低廉，且美元反彈已經傳導到通脹之中。
　　
　　數據出爐之后，路透社點評稱，PPI月率意外上揚是服務業成本上揚所致，但年率已經連續10個月錄得負值；受美元走強、油價下滑、全球經濟增速放緩等影響，通脹疲軟壓力的潛在趨勢依然存在，而且因為昨日進口物價表現較差，預計PPI將持續疲弱，但美聯儲的加息進程依然受就業市場收緊支撐。
　　
　　隨后公布的另一份報告顯示，12月美國消費者信心終值略低于預估，但高于11月終值。
　　
　　具體數據顯示，密西根大學12月美國消費者信心指數初值為91.8，路透調查預估為92.0，11月終值為91.3。
　　
　　密歇根大學消費調查主管Curtin表示，預計薪資增速將不會提振明年的就業參與率；調查顯示長期通脹預期仍處于記錄低位；假期折扣提振了消費者；此外，當前消費態度和財政狀況已經所有改善。
　　
　　路透點評稱，美國12月密歇根大學消費者信心指數初值錄得4個月來最高，主要因家庭財務前景較以往有所改善，導致美國民眾對購物消費的態度更加積極，這同時也表明美國當前就業前景狀況良好；但此次數據也暗示消費者對薪資前景仍然不太樂觀。
　　
　　時段內公布的美國11月零售銷售和PPI基本符合預期，但美元并未就此沖高，反而刷新日低至97.33。密歇根大學數據公布之后，美元轉而上漲，令美元在短時間內坐上過山車。歐元/美元亦追隨美元短線坐上過山車，匯價在零售銷售發布之后一度突破1.10至1.1030，但隨后轉而下行。
　　
　　美元本周料錄得較大跌幅，但美國和歐洲政策方向背離似乎勢不可免，較長期來看料將支撐美元。外界普遍預期美聯儲下周料宣布近10年來首次升息。
　　
　　“除非有強大的美元空頭因素出現，否則歐元近期反彈趨勢料將逐漸消退，”瑞穗證券首席外匯策略師Masafumi Yamamoto表示。
　　
　　西太平洋銀行(Westpac)周四指出，目前對美元多頭構成警示的因素包括：1）盡管就業強勁，但經濟數據良莠不齊(ISM低于50下方);
　　
　　2)美元未能有效突破100技術關口；3)年末頭寸平倉壓力；4)下周耶倫指引可能偏向鴿派。因此，我們對美元的看法轉為中性。
　　
　　Westpac還稱，上周歐銀決議令人失望，市場紛紛修正歐元/美元預期。基于歐美政策背離上行空間，市場解除了歐元大幅下行風險。下周美聯儲(FED)主席耶倫(Janet Yellen)的鴿派指引可能擴大這種格局。黃金傾向在1.10和1.11區間賣空。此外，等待歐元兌英鎊反彈至0.74時做空機會。
　　
　　原油市場烏云籠罩 油價跌跌不休再刷新低
　　
　　國際能源署(IEA)周五在月報中稱，全球油市供應過剩局面將至少持續到2016年底，因需求增長放緩且石油輸出國組織(OPEC)產出大增。這一悲觀的看法也令原油市場的人氣再遭打壓。國際油價隨后創出近期新低。
　　
　　美國原油期貨價格價格跌破36美元/桶，最低觸及35.62美元/桶，創2008年以來新低；布倫特原油期貨價格跌破39美元/桶，最低觸及38.04美元/桶，刷新2008年12月31日以來新低。
　　
　　市場擔心，OPEC放棄產出上限的決策將讓市場持續存在供應過剩問題。
　　
　　IEA月報中指出，隨著需求增速放緩以及OPEC實現產量最大化的決心再現，全球石油供應過剩的局面將持續到明年晚些時候。
　　
　　月報表示，“一旦對伊朗的制裁取消，伊朗增加出口，那么全球庫存可能還會進一步上升。”
　　
　　OPEC(石油輸出國家組織)本月早些時候的決定實際上放棄了產量限度，表明其愿意在供應過剩的市場上維持銷量。此項政策將促使其他產油國明年的日供應量萎縮60萬桶。
　　
　　IEA月報稱，OPEC11月份日產量增長5萬桶，達到3173萬桶；該組織6月份以來的平均日產量為3170萬桶。IEA維持OPEC 2016年日供應量預估不變，仍為3130萬桶，較今年增加160萬桶。
　　
　　咨詢機構JBC Energy Asia的主管Richard Gorry表示，“下一個季度對于原油而言‘形勢嚴峻’，我們將迎來從高需求到低需求的變化。”
　　
　　Gorry直言，“我們并不能排除原油將會跌至20美元/桶的風險，雖然油價不會在短期內就快速觸及這一低水平。”
　　
　　加元也緊跟其后“躺槍”。歐市盤中，美元/加元最高觸及1.3678，刷新自2004年6月以來的高位。
　　
　　技術上看，日圖級別中，美元/加元上升勢頭強勁，不過，4小時圖中，MACD指標和RSI(相對強弱指標)均出現背離跡象，投資者或需要注意短線回調風險。
　　
　　瑞銀集團(UBS)在分析中指出，“建議目前適當減倉，在匯價回落至1.3550時加倉。且我們傾向于在匯價守住1.3425，就堅持做多。”
　　
　　中國央行連續五日調降人民幣中間價 離岸人民幣跌穿5.66創4年新低
　　
　　日內美市盤初，美元兌離岸人民幣漲破6.56，創2011年以來新高。周五，在岸人民幣匯率收報6.4553，創2011年8月以來新低，并勢將創下8月份貶值以來最大單周降幅。人民幣目前已連續下跌六周，據回溯至2005年12月的湯森路透數據，這是最長連續周度下跌。
　　
　　人民幣在短短一周內就下跌了2%，與中國央行通常保持的較窄波動區間相比是很大的波幅，也進一步表明，中國方面正如很多大型銀行預計的那樣在著手安排人民幣大幅貶值。這看起來都是因為國際貨幣基金組織(IMF)在11月30日同意將人民幣納入儲備貨幣籃子所致。
　　
　　“在8月人民幣一次性貶值后，我說前路漫漫，現在就得到證明了，”梅隆銀行的外匯策略師Neil Mellor說。“如果中國政府讓人民幣繼續貶值，我不會感到驚訝。中國經濟存在結構性問題。中國政府若希望實現增長目標，人民幣貶值顯然是必須的。”
　　
　　有交易員稱，進行離岸及在岸匯差交易的投機客不愿將匯差推至1000點子以上，認為中國當局會在該水平處出手干預。所以6.55左右的水平成為人民幣強勁的首檔支撐。
　　
　　人民幣持續下挫，已引發交易商臆測中國當局準備允許人民幣貶值的程度。人民幣今日中間價連五日下跌續刷新逾四年低點。
　　
　　中國央行今日公布的人民幣中間價出現連續第五日下跌，刷新逾四年低點。據中國外匯交易中心數據，人民幣兌美元中間價調降122個點或0.19%，報6.4358元，為2011年8月5日以來最弱。上個交易日中間價調降96個點或0.15%，報6.4236元。
　　
　　“人民幣將暫時持續頹勢，明年或將再下跌4-5%，這將對亞幣構成壓力，”首爾三星期貨外匯分析師Seungji Jeon稱。“其他亞洲貨幣的下跌速度可能將小于人民幣，因為它們已消化了更多貶值因素，像是美元走強。”
　　
　　德國商業銀行指出，官方首次明確指出盯住一籃子貨幣 人民幣可能將進一步走軟。中國今日正式發布CFETS人民幣匯率指數后，考慮到單獨管理人民幣兌美元匯率的難度較大，人民幣匯率很可能在后期會轉為掛鉤一籃子貨幣；據公布的貨幣籃子權重，人民幣兌一籃子貨幣若要保持相對穩定，兌美元或會貶值；這可能意味著中國愿意接受人民幣繼續走軟，從而增強出口競爭力。
　　
　　一項路透調查顯示，隨著中國經濟動能持續減弱，市場對中國人民幣的看空情緒達到逾五年以來最高，對多數新興亞洲貨幣的看法亦惡化，因預期美國下周將升息。
　　
　　千呼萬喚中美聯儲神秘面紗即將揭開 金融市場料將迎來狂風暴雨
　　
　　美聯儲(FED)主席耶倫(Janet Yellen)下周不僅要決定是否啟動10年來的首次加息，而且還要在未來加息之路如何走的問題上考慮如何讓市場安心，他們或將竭力避免金融市場對于利率決議做出過激反應。
　　
　　美聯儲短期借款成本保持在近零水平已有七年，在啟動加息問題上，決策者們最不希望此舉觸發人們對未來加息的預期，因為這可能使經濟增長偏離軌道。
　　
　　交易商目前預計，美聯儲明年可能加息兩三次。美聯儲官員曾通過發布季度預期來釋放加息步伐略微加快的信號，不過下周將公布的最新預期可能會更加接近市場看法。
　　
　　分析師指出，美聯儲的預期或表明，決策者們認為長期經濟增長速度較緩慢，因此利率即使達到最高，也會低于歷史高位。
　　
　　盡管耶倫及其同僚表示，利率決議將“取決于數據”，但他們對經濟過熱輕描淡寫的暗示，表明他們認為幾無加息的必要，試圖借此讓市場保持“冷靜”。
　　
　　美聯儲將如何達成該微妙的平衡，還不得而知，不過這可能包括對會后聲明的措辭進行重要調整。
　　
　　Nothern Trust首席分析師Carl Tannenbaum表示：“更加強有力的前瞻性指引將是下周政策聲明稿的重要內容，也許不是日歷上的日期，或許是關于下次行動的門檻。如果用辭審慎，基本結果變化不大，市場將會覺得可能要等到年中才會再次采取行動”。
　　
　　分析師指出，下周發布的政策聲明措辭可能也會有相應調整，而非重復上次會后聲明中針對加息采取“平衡”立場的承諾。
　　
　　法國興業銀行(Societe General)日內撰文指出，下周FOMC會議的結果預計普遍達成共識，美聯儲加息可能已經是“板上釘釘”。美聯儲還將表示隨后加息進展仍將取決于數據和可能循序漸進的。
　　
　　FOMC在這一段可能想重點強調兩個關鍵點。首先，隨后加息將依賴于數據，這不僅包括經濟上的，也包括金融變量。其次，基于其對上述的期望，加息步伐可能是漸進式的。
　　
　　美聯儲主席耶倫將在試圖說明有足夠的建設性的經濟支持加息和但沒有市場假設那樣展開陡峭的緊縮路徑之間取得微妙的平衡。鑒于市場完全消化12月加息預期，和歐洲央行上周寬松措施令人失望，我們沒有看到明年將大幅放緩加息步伐的強烈信號。
　　
　　這也就是說，我們認為更大的概率是長期聯邦基金利率估計中值自3.5%下調至3.25%，也可能將2017年和2018年的預測下調。