周三(2月14日)，在全球歡慶情人節(jié)之際，金融市場迎來了堪稱“史上最重要的”通脹數(shù)據(jù)以及“恐怖數(shù)據(jù)”的共同考驗。數(shù)據(jù)顯示，美國1月CPI通脹高于預期，而零售銷售則意外下滑。數(shù)據(jù)公布之后，美聯(lián)儲加息預期升溫，美元短線跳漲，隨后沖高回落，而美股和現(xiàn)貨黃金則共同上演了完美“深V”反彈行情。

　　美國1月消費者物價指數(shù)漲幅遠超預期，加劇了人們對通脹將進一步惡化的擔憂。

　　上個月，消費者價格指數(shù)（CPI）月率上漲0.5%，而預期增長0.3%。扣除波動較大的食品和能源價格后的美國1月核心CPI月率上漲0.3%，高于預期的0.2%。

　　其他數(shù)據(jù)顯示，美國1月未季調(diào)CPI年率錄得2.1%，高于預期的1.9%，前值為2.1%；1月未季調(diào)核心CPI年率為1.8%，高于預期的1.7%，前值為1.8%。

　　美國勞工部表示，物價壓力是“廣泛的”，汽油、住房、服裝、醫(yī)療和食品價格均上漲。

　　華爾街日報評論稱，美國1月通脹數(shù)據(jù)上升，主要是因為汽油、租賃、醫(yī)療保健、食品和衣物等價格上升驅(qū)動。這份CPI報告意外好于預期，進一步表明通脹在長期疲軟之后正在企穩(wěn)，總體通脹壓力正在加強。美聯(lián)儲下次會議在3月20-21日舉行，目前距離開會只有5周時間。

　　Nationwide首席經(jīng)濟學家David Berson在一份報告中指出：“過去一年的大部分時間里，經(jīng)濟增長加快，使得勞動力和產(chǎn)品市場收緊，并幫助加快了價格的上漲。我們預計今年的實際GDP增長將達到3%左右，高于趨勢水平，并支持更高的通脹。”

　　投資者密切關(guān)注該報告，此前市場對通脹飆升的擔憂推動股市走低，債券收益率上升。通脹的強勁上升，將會使借貸成本上升，并可能降低企業(yè)利潤。因此，今晚這份美國通脹報告意義非凡。

　　“總的來說，我們認為1月份核心CPI的上漲是今年剩余時間通脹回升的一種跡象，”凱投宏觀高級美國經(jīng)濟學家Michael Pearce說。

　　不過，被譽為“恐怖數(shù)據(jù)”的美國1月零售銷售月率錄得-0.3%，預期為0.2%，前值修正為0%。核心零售銷售持平，前值和預期均為0.4%。

　　金融博客Zerohedge撰文表示，1月零售銷售數(shù)據(jù)不及預期，創(chuàng)下2017年下旬以來的最大跌幅。

　　有分析指出，1月零售銷售意外下滑，且創(chuàng)自2017年2月以來最大跌幅，主要是因為美國家庭削減汽車、建筑材料方面開支。不過，由于CPI報告全線告捷，市場對美聯(lián)儲3月加息的預期依然高漲。

　　投資者開始對美聯(lián)儲今年至少三次加息的可能性進行定價。數(shù)據(jù)出爐之后，美聯(lián)儲基金期貨暗示交易員認為美聯(lián)儲3月加息概率為88%。交易員認為美聯(lián)儲今年加息4次的概率為23%，高于此前的15%。

　　市場對這一消息作出了強烈反應(yīng)。美元短線拉升近50點，最高觸及90.13，隨后很快回吐全部漲幅，并刷新日低至89.38。

　　現(xiàn)貨黃金急劇跳水12美元，刷新日低至1318.80美元/盎司，隨后收復全部跌幅，自低位急升逾30美元，刷新日高至1349.10美元/盎司,走出深V逆轉(zhuǎn)行情。

　　數(shù)據(jù)顯示，COMEX最活躍黃金期貨合約在北京時間21:30一分鐘內(nèi)成交量為6423手，總價值9億美元的交易合約推動現(xiàn)貨黃金短線下挫逾10美元。

　　美股與美債雙雙跳水。美國10年期國債收益率短線拉升3個半基點，報2.88%。美國股市周三開盤走低，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)開盤下跌127點。標普500指數(shù)下跌0.4%，能源股表現(xiàn)為表現(xiàn)最差的板塊。納斯達克綜合指數(shù)回落0.3%。不過，三大股指隨后很快轉(zhuǎn)而上漲。

　　B.Riley FBR首席市場策略師Art Hogan表示：“這是經(jīng)濟數(shù)據(jù)最糟糕的情形。CPI數(shù)據(jù)比預期要更火熱，而零售銷售表現(xiàn)疲弱。不幸的是，由于我們在上一份就業(yè)工作報告中看到的工資增長數(shù)字，CPI獲得比正常情況下更多的關(guān)注。”

　　正如彭博社的Richard Breslow昨天警告的那樣：“如果股票市場的命運，以及其他所有全球性資產(chǎn)，對10年期美國國債的幾個基點都非常敏感，那么它的泡沫就會比分析師們所預測的要大得多。我們應(yīng)該停止爭論基本原則。”

　　瑞銀證券有限公司經(jīng)濟學家Sam Coffin表示，美國通脹上行速度出乎市場預料，美債收益率恐將面臨進一步上行的壓力，這可能會觸發(fā)股市的新一輪修正。